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股指期货套利是什么
2020年07月23日

对股指期货与股指现货之间、股指期货不同合约之间的不合理关系进行套利的交易行为。股指期货合约是以股票价格指数作为标的物的金融期货和约,期货指数与现货指数(沪深300)维持一定的动态联系。但是,有时期货指数与现货指数会产生偏离,当这种偏离超出一定的范围时(无套利定价区间的上限和下限),就会产生套利机会。在中国,股指期货只有一种,即沪深300股指期货合约,于2010年4月16日正式上市交易。

作为期货交易的一种,股指期货是以“沪深300”指数作为标的物的标准化期货合约,交易双方约定在未来一个时间点交易,以确定的股价指数作为盈利或亏损的依据。利用期指与现指之间的不合理关系进行套利的交易行为叫无风险套利(Arbitrage)利用期货合约价格之间不合理关系进行套利交易的称为价差交易(Spread Trading)

无风险套利指投资股票指数期货合约和相对应的一揽子股票的交易策略,以谋求从期货、现货市场同一组股票存在的价格差异中获取利润。 1、当期货实际价格大于理论价格时,卖出股指期货合约,买入指数中的成分股组合,以此获得无风险套利收益 2、当期货实际价格低于理论价格时,买入股指期货合约,卖出指数中的成分股组合,以此获得无风险套利收益。

价差交易,套利是在期货和现货两个市场进行交易,而价差交易都在期货市场上进行。 跨期套利:利用股指期货不同月份合约之间的价格差价进行相反交易,从中获利。 跨市套利:套利者在两个交易所对两种类似的期货合约同时进行方向相反的交易。 跨品种套利:利用两种不同、具有相互替代性或受到同一供求因素影响的品种之间的价差进行套利交易。

所以,它本质上是对赌股指未来走势的一个游戏,一个金融工具。

同时,因为期货的杠杆性、远期性,其又衍生出投机的属性以及套利的属性,市场上顶级聪明的参与者们变着花样的利用这些属性,从而产生了多种多样的玩法,也让普通投资者望而生畏。

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